华厦眼科开启申购：业绩持续增长，超计划募资约20亿元

10月24日，华厦眼科医院集团股份有限公司（下称“华厦眼科”） 开启申购，不久后将在深圳证券交易所创业板上市。本次上市，华厦眼科共计发行6000万股，发行价为50.88元/股，发行市盈率为59.86倍。

公开信息显示，华厦眼科成立于2004年，是一家专注于眼科专科医疗服务的大型民营医疗连锁集团，向国内外眼科疾病患者提供各种眼科疾病的诊断、治疗等眼科医疗服务。截至招股书签署日，华厦眼科已在国内开设57家眼科专科医院。

本次冲刺创业板上市，华厦眼科拟募资7.8亿元，计划用于天津华厦眼科医院项目、区域视光中心建设项目、现有医院医疗服务能力升级项目、信息化运营管理系统建设项目，以及补充运营资金项目等。

而按照发行价50.88元/股和新股发行6000万股计算，华厦眼科预计本次上市的募资总额约为30.528亿元，扣除预计约2.84亿元的发行费用（不含增值税），预计募资净额约为27.68亿元，超额募资约20亿元。

据天眼查信息显示，华厦眼科的前身为厦门眼科中心有限公司，位于福建省厦门市，法定代表人为苏庆灿。当前，该公司的注册资本5亿元，对外投资了41家公司，其中20家位于福建省。

而据贝多财经了解，苏庆灿也是华厦眼科的实际控制人，现任公司董事长、总经理，直接持股比例为34.05%。同时，苏世华与苏庆灿系一致行动人，苏庆灿与苏世华合计持有该公司70.56%的股份，合计控制68.16%的表决权。

据招股书介绍，截至2022年6月30日，华厦眼科拥有医务人员3278人，其中医师897人，为公司临床诊疗服务能力提供了重要支撑。同时，公司不断引进具有国际先进水平的眼科诊疗设备和技术，持续为患者提供国际前沿的诊疗技术和优质的诊疗服务。

财务方面，华厦眼科2019年、2020年、2021年和2022年上半年的营收分别为24.56亿元、25.15亿元、30.64亿元和15.79亿元；净利润分别为1.82亿元、3.21亿元、4.54亿元和2.37亿元，扣非后净利润分别为1.94亿元、3.06亿元、4.76亿元和2.57亿元。

同时，华厦眼科预计该公司2022年前三季度的收入约为25.2亿元至25.4亿元，同比增长约10.02%至10.89%；预计实现归母净利润约为3.95亿元至4.05亿元，同比增长约17.34%至20.31%；预计实现扣非后净利润约为4.25亿元至4.35亿元，同比增长约18.39%至21.18%。

截至招股书签署日，华厦眼科的核定床位数为3603张，实际开放床位数为2951张。2021年，华厦眼科的年门诊人次达167.14万人次，实施眼科手术的手术眼数达29.28万眼。同时，该公司在国内已开设23家视光中心，为屈光不正患者提供医学验光配镜服务。

其中，眼科医疗业务为华厦眼科的主要收入来源，也是该公司的主营业务的核心。2019年、2020年、2021年和2022年上半年，华厦眼科来自眼科医疗业务的收入分别为21.90亿元、21.89亿元、26.26亿元和13.37亿元，占比分别为90.04%、88.53%、87.33%和87.81%。

相比之下，华厦眼科来自配镜业务的收入分别为2.23亿元、2.65亿元、3.61亿元和1.77亿元，占比分别为9.18%、10.70%、12.01%和11.60%。同期，药店业务的收入贡献占比分别为0.77%、0.77%、0.66%和0.59%。

华厦眼科在招股书中表示，该公司的净利润主要来源于厦门眼科中心，部分下属医院处于亏损状态。据介绍，该公司开设的57家眼科专科医院中，尚有18家开展眼科诊疗服务的眼科专科医院2021年度处于亏损状态。

华厦眼科解释称，主要原因系部分医院尚处于市场培育期，在前期经营中医院装修支出、设备购置的折旧摊销规模较大，同时面临医生、护士等人员的人工成本，在未能实现一定规模的营业收入之前，医院将处于亏损状态。